אחד הדברים החשובים שלמדתי מאבי בגיל צעיר הוא שאין טעם לשים את הכסף שיש לי בחשבון הבנק כדי שסתם ישב שם. מוטב לתת לכסף לעבוד בשבילך, כלומר לפתוח תיקי השקעות. לפיכך כבר בתחילת שנות העשרים שלי, כאשר רוב חבריי עוד לא שמעו על מושגים כמו אג"ח, מניות או תשואה, התחלתי להכנס לענייני שוק ההון. למרות היוזמה שנקטתי בגיל צעיר יחסית עדיין עוד לא ידעתי הכל, למרות שחשבתי כך. הייתי משוכנע שאין לי צורך בשירותיהם של מנהלי השקעות ועדיף לי לנהל את ענייני הכלכליים בעצמי. גם חשבתי שאני יודע בדיוק היכן להשקיע, ולכן לא השכלתי לבצע ניהול סיכונים מחושב, ולא היססתי להשקיע אלפים במניות ספקולטיביות בעלות סיכון גבוה.
ניהול סיכונים – והרווחים רק גדלים
אתם יכולים לדמיין לעצמכם מה קרה עקב השאננות שלי. מאחר ולא ביצעתי ניהול סיכונים אלא רק השקעתי באפיקים השונים על פי ההרגשה וידע שחשבתי שהיה לי, הפסדתי אלפים תוך זמן קצר. השקעתי במיני אג"ח לא יציבים, חברות קטנות ועלומות ללא אג'נדה מבוססת ועוד... כולם אכזבו. היו לי מספר תיקי השקעות, כל אחד ואחד מהם בהפסד. ומובן מאליו שלרגע לא חשבתי לתייעץ עם מנהלי השקעות או כלכלנים מוסמכים, אלא עשיתי כמו כל אדם צעיר והפנתי אצבע מאשימה כלפי אבי.
מנהלי השקעות – בסופו של דבר, הם מבינים יותר...
התסכול הצטבר בתוכי במשך מספר חודשים, וכאשר נוכחתי בסוף השנה שלמרות שהיו לי מספר תיקי השקעות ואף אחד מהם לא הניב רווח, באתי באחד הימים לבית הוריי והטחתי באבי האשמות קשות. אמרתי לו שהעצות שנתן לי במשך השנים היו גרועות, שאני משקיע בכל הדברים שאמר לי להשקיע בהם כמו אג"ח אולם עדיין מפסיד, ועוד. אבי הקשיב בחיוך לכל דברי, וכאשר סיימתי לשטוח את אשר בליבי הוא קם לאחד המדפים, שלף ממנו קלסר עב כרס ופתח אותו בפני.
"זהו פירוט השקעותי בעשרים השנים האחרונות." אמר לי, "שים לב שלמעט השנה הראשונה, בה נכנסתי לשוק ההון, תמיד הייתי ברווח. אתה יודע למה? קודם כל התחלתי לבצע ניהול סיכונים. לא נכנסתי לכל השקעה שהבטיחה רווח, שקלתי כל צעד שבע פעמים לפני שאכן עשיתי אותו. בשנה שלאחר מכן כבר התחלתי להרוויח, אך הרגשתי שאני יכול להרוויח יותר. ואיך עשיתי את זה? פשוט מאוד – שמתי את האגו בצד ופניתי לעזרתם של מנהלי השקעות מקצועיים, שעוסקים בשוק ההון בכל יום מחייהם."
אג"ח לא יציב? למה לך?
הפנמתי את דבריו של אבי. ידעתי שהוא צודק, לא רק בגלל שהוא אבא, אלא בגלל שהמספרים שהראה לי בקלסר היו עדות חד משמעית לקיומם של תיקי השקעות משגשגים בבעלותו. אומרים שההיסטוריה חוזרת, ושתפוחים לא נופלים רחוק מהעץ, וכך היה גם עבורי. בשנה הבאה החלטתי להיות יותר מתון ושקול בהשקעותי, כלומר התחלתי לבצע ניהול סיכונים מחושב. אפילו כאשר עמית לעבודה הציע לי להשקיע באגרות חוב בעלות סיכון גבוה אמרתי לו "אג"ח לא יציב? למה לך?". ואכן, בסוף אותה השנה עיון בתיקי ההשקעה שלי הראו רווח חד משמעי. למרות זאת, ושוב פעם התפוח לא נפל רחוק מהעץ, הרגשתי שהגיע הזמן שארוויח יותר. ולכן את כל השקעותיי העברתי לחברת מנהלי השקעות, שהניבו לי רווחים נאים בסוף אותה השנה, ולמשך כל שנה עד היום.